Немного про вчерашние речи из-за океана от текущего кастелана-наместника ФРС — Джерома Пауэлла.

Первичный оптимизм на рынках был связан не только со снижением ставки ФРС на 25 б.п., но прежде всего с объявлением о старте с 12 декабря крупных покупок казначейских векселей на $40 млрд в течение 30 дней. Это фактически локальный аналог QE: приток ликвидности и давление на доллар, что сразу поддержало спрос на рисковые активы.

После заседания ФРС рынок получил классический «risk-on»: доллар ослаб, фьючерсы росли, ожидания мягкой политики укрепились. Но к ночи весь импульс был распродан — и ключевую роль сыграла Япония.

«Ты это что тут такое задвигаешь, самурай?»

Комментарии бывшего члена совета директоров Банка Японии о том, что регулятор может повышать ставку несколько раз в ближайшие полгода, резко усилили ожидания ужесточения. Доходность 2-летних JGB поднялась к 1% (максимум с 2008 года), йена укрепилась, и началось масштабное закрытие carry trade — продажи BTC и акций для возврата капитала в иену.

Всем читателям нашего блога хорошего вечера и попутного тренда!

Сегодня на авансцену финансовых рынков выйдет ключевое событие уходящего года — декабрьское заседание ФРС и их решение по процентной ставке в 22-00 по мск.

Для начала проведем небольшой брифинг:

Вероятность снижения ставки практически 90% (по данным портала CME Group):

Представлять интерес будет дальнейшая траектория ставок на 2026 год, которую может обозначить-намекнуть Джером Пауэлл во время пресс-конференции. Многие аналитики склонны считать, что выступление главы ФРС пройдет в ястребином формате, с отсылкой на возможную паузу в снижении ставок в начале следующего года. В таком случае доллар может укрепиться, а вот «рисковые активы» — акции, крипта и др. оказаться под давлением. Однако стоит дождаться самих комментариев Пауэлла, чтобы делать какие-то выводы — тем более ждать осталось совсем недолго.

ЗАСЕДАНИЕ ФРС ОНЛАЙН:

ФРС снизила ставку на 0,25%

ФРС США снизили ключевую ставку с 4,25% до 4%.

ФРС: РАССМОТРИТ ВОПРОС О РАЗМЕРЕ И СРОКАХ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ КОРРЕКТИРОК ПО СТАВКЕ

🔹 Фьючерсы США растут перед ключевой статистикой
Рынок вновь закладывает более высокую (75–85 %) вероятность снижения ставки ФРС в декабре после заявлений главы Нью-Йоркского ФРС Джона Уильямса о росте рисков для рынка труда и ослаблении инфляционных угроз. На этом фоне 24 ноября индексы закрылись в плюсе: S&P 500 — 6 705,12 (+1,5 %), Nasdaq — 22 872,01 (+2,7 %), Dow Jones — 46 448,27 (+0,4 %).

🔹 Новая порция макроданных: фокус на потребление и инфляцию
Из-за шатдауна данные выходят с задержкой и отражают лишь сентябрь, что осложняет прогнозы. Потребительские расходы остаются ключевым драйвером, инфляция — устойчивой, а влияние “устаревших” цифр на решения ФРС вызывает вопросы.

🔹 Google и Meta сближаются в AI-гонке
Google начинает продвигать TPU-чипы для размещения в дата-центрах клиентов. Meta рассматривает крупную закупку, усиливая конкуренцию с Nvidia: Alphabet растёт на премаркете, Nvidia — под давлением.

🔹 Отчёты Dell и финал сезона отчётности

Всем читателям нашего блога хорошего вечера и попутного тренда!

Сегодня у нас на календаре нет, не третье сентября  (как быстро бежит время!) — 29 октября, а значит в 21-00 и 21-30 по мск — американский «ЦБ» — ФРС вместе со своим председателем Джеромом Пауэллом выйдут на сцену «управлять рынками». Давайте поподробнее разберем — чего можно ждать от них сегодня и на что это может непосредственно повлиять.

Федеральная резервная система США сегодня объявит решение по ставке — базовый сценарий предполагает снижение на 0,25% с 4,25% до 4,00% (по данным известного портала  CME Group — FedWatch такая вероятность выше 99%!) . Это важный момент для всех рынков: от доллара и облигаций до акций и криптосекции.

Что действительно важно в заявлении ФРС❓

Рынок заранее закладывает само снижение — оно уже «в цене». Главная интрига — риторика Джерома Пауэлла. Инвесторы читают не только цифры, но и тон высказываний.
Вот ключевые сигналы, за которыми стоит следить:

youtu.be/oQ246jra6cM

Тут один американский гражданин в очках сейчас будет… двигать рынок 🗣

Пауэлл:

— инфляция в последнее время выросла и остается несколько повышенной 🦅

— темпы роста ВВП и рынок труда замедляются

— эффекты от пошлин еще в полной мере не проявились

— долгосрочные инфляционные ожидания соответствуют целевому показателю инфляции в 2%

— Я ожидаю, что рост цен, вызванный введением пошлин, продолжится в этом и следующем году. 🦅

- в этом году ожидается рост инфляции из-за роста цен на товары из-за тарифов. Ожидается, что это будет единовременный/краткосрочный рост

— мы находимся в ситуации, когда решение по ставке принимается от встречи до встречи -намек, что это пока не начало цикла снижения ставок 🦅

— я не уверен, что сегодняшнее снижение ставки на четверть пункта будет иметь огромное значение — в тему предыдущего пункта

- ПОЧТИ ВСЕ ПОДДЕРЖАЛИ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ 

- экономика не находится в плохом состоянии — немного позитива для «рисков» подкинул Джей Пи

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сегодня у нас первая пятница месяца, а значит настало время разобрать  тот самый макроэкономический индикатор, который «застолбил» свое место главной новости недели на это время, а именно — нонфарм пейроллс.

📌 Что это за показатель

Non-Farm Payrolls (NFP) — ежемесячный отчёт о числе рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Его публикует Бюро трудовой статистики (BLS) в первую пятницу месяца. Данные отражают динамику занятости в промышленности, строительстве, торговле, финансах, услугах — то есть в ключевых сегментах экономики.

📌 Почему рынки следят за NFP
Исторически этот отчёт стал главным индикатором состояния американской экономики. Уже с 1970-х годов трейдеры на Уолл-стрит заметили, что рынок акций и валют резко реагирует на сюрпризы по занятости. Со временем NFP превратился в «обязательный к просмотру» релиз для всех, кто работает на глобальных рынках.

📌 Фокус ФРС
Для Федеральной резервной системы рынок труда — один из двух мандатов (вместе с контролем инфляции). Если занятость слабая и безработица растёт, у ФРС появляется аргумент снижать ставки для стимулирования экономики. Если занятость высокая, а зарплаты растут слишком быстро — это сигнал риска инфляции и повод держать или повышать ставки.

Что такое CME FedWatch Tool?

CME FedWatch Tool — это онлайн-инструмент от CME Group, который показывает рыночные ожидания по будущим действиям ФРС. Он основан на ценах фьючерсов на 30-дневные федеральные фонды и переводит их в вероятности повышения, понижения или сохранения ставки на предстоящих заседаниях FOMC.

Как интерпретировать данные

Цена фьючерса показывает, какую среднюю ставку рынок ожидает за месяц. Формула простая: ожидаемая ставка ≈ 100 − цена фьючерса.
Например, текущий контракт ZQU5 торгуется по цене 95,7738 → 100 − 95,7738 ≈ 4,23%. Это отражает ожидание рынка: ставка ФРС может снизиться примерно до 4,00–4,25%. CME FedWatch Tool преобразует эти данные в вероятности изменения ставки на заседании:

Всем доброго вечера в фин.хату! :)

Ожидаемое снижение ставок ФРС в сентябре может стать мощным драйвером для роста акций компаний, выигрывающих от удешевления капитала и активизации спроса. Представляем три идеи с потенциалом на ближайшие месяцы.

Microsoft (#MSFT) — технологии и облачные сервисы

Вход: $513-520
Цели: $563, $592, $650
Стоп-лосс: $500
Срок: 1 квартал
Один из лидеров в сфере искусственного интеллекта и облачных решений. Снижение ставок усилит приток инвестиций в AI и расширение дата-центров, что поддержит рост выручки и укрепит рыночные позиции.

Lennar Corporation (#LEN) — жилищное строительство

Вход: $119-121.5
Цели: $136, $145, $160
Стоп-лосс: $114
Срок: 1 квартал
Один из крупнейших застройщиков США. Падение ипотечных ставок стимулирует спрос на новое жильё, что даст компании возможность увеличить продажи и улучшить финансовые показатели.

Adobe (#ADBE) — программное обеспечение

Вход: $341–342
Цели: $368, $387, $406
Стоп-лосс: $328
Срок: 1 квартал
Разработчик флагманских решений для работы с контентом и дизайном. Интеграция AI-инструментов и снижение стоимости заимствований создают условия для роста клиентской базы и монетизации новых продуктов.

Стивен Миран о том, какие ставки ФРС видит на конец года

🔹 Фьючерсы США продолжают рост

Американские фондовые индексы прибавляют на фоне сильной отчётности и новостей от ФРС. Дональд Трамп предложил Стивена Мирана в Совет управляющих — он выступает за снижение ставок и протекционизм.

▪️ Dow Jones Futures +0.2%
▪️ S&P 500 Futures +0.3%
▪️ Nasdaq 100 Futures +0.3%

🔹 ФРС: ожидания смягчения усиливаются

Рынок усиливает ставки на снижение ключевой ставки в сентябре. Причины: рост обращений за пособием по безработице и слабый отчёт по занятости. Кандидатура Мирана укрепляет ожидания мягкой политики. Он также рассматривается как возможный преемник Пауэлла.

🔹 Сезон отчётности: лучший за годы

80% компаний из S&P 500 превзошли ожидания по прибыли — один из лучших результатов за последние годы (данные HSBC). Лидирует сектор ИИ. Ожидаемый рост показателя EPS за Q2 — около +10% против +5% в прогнозах.

🔹 Золото близко к рекорду

Котировки вновь вплотную подошли к историческим максимумам — около $3400. Инвесторы ищут защиту от нестабильности и закладывают более мягкую позицию ФРС.